在人类的发展过程中，人类总是趋向于选择交易成本更小的交易方式，从而形成了交易市场和交易发展。交易发展过程分为直接交易、间接交易、信用交易三个发展阶段。
直接交换，又称物物交换：是指一个物品的所有者与另一物品的所有者之间的、不需要中间媒介物的交换，用公式表示为W—W′，它是最原始的、最早期的交换形式。直接交换的实质是人们直接用自己拥有的商品去换取自己想要消费的商品。直接交换中，要求“需求双重巧合”，如果想要成功地进行交换，你想要与之交换的人不仅要有你需要的商品，并且他也正好需要你手中的商品。[1]为了找到具有这种巧合的交易者，双方必须花费大量的时间去搜寻。这就会形成信息成本。交易信息获得后，由于物品的价值大小可能不相等，因而必须从数量上进行协商。协商完成后，由于还有物品运输、讨价还价、心理疑虑等因素的影响，交易很难立即达成。在交易达成之前，很可能由于某一因素的变动而导致交易失败，形成交易失败风险。因此，由于交易信息成本与交易风险成本大，直接交易容易发生在熟悉的人群内部，交易的区域一般不会很大，而超过一定范围则交易很难达成。
随着社会发展，交易范围的扩大，交易品种的增加，直接交易的高难度使之越来越不适应发展的需要，一部分人开始从生产中分离出来专门从事交易，收集需要交易的产品，并促成交易，形成相对固定的交易市场。这时，直接交易开始向间接交易转化。
间接交易分为两种：一种是交易媒介不固定的间接交易，一种是交易媒介相对固定的交易。第一种交易可能需要通过一种或一种以上的交易媒介，经过多次交易达成最终交易。第二种交易则只要通过两次交易就能达成。第二种交易媒介是货币的萌芽。当交易媒介固定为某一商品，这种商品就成为实物货币。实物货币一般都具有能长久储存，不易变质，价格稳定、携带方便、家庭必备等特点。因而，以实物货币为媒介，就有效地降低了交易成本。铜币、银币、金币都长久的承担了实物货币的职能。铜币一般承担日常生活中的小宗交易的货币职能，金币、银币一般担当大宗交易的货币职能，金、银还同时具备大宗财富贮藏功能。随着商品经济的不断发展，商品交换的规模与区域越来越大，实物货币暴露出许多缺点：对于数量较大的交易，实物货币不便于携带；对于距离较远的交易，长途运输货币存在一定的风险；由于金币、银币具有财富贮藏的功能，常常会造成市场流动性不足；特别是在生产力高速发展后，而贵金属的数量则保持基本不变，在这种情况下，流动性显得极其短缺，而那些垄断了金银货币的机构及人员就会利用这种短缺哄抬金银的价格，造成再生产难以顺利进行。这些缺点阻碍了商品生产与商品交换的进一步发展。商品经济与商品交换发展的内在动力机制要求交易成本更小化的货币形式来替代实物货币，以满足商品经济与商品交换发展的要求。由于实物货币供应不足，开始出现金融机构。
西方的金融机构起源于一些金匠。这些金匠为金银货币拥有者保管货币，承诺到期还本付息，并以其财产为信用担保出具货币收据。银行券最初就是储户存放在金融机构那里保管的金币的收据。由于携带大量金币非常不便，大家就开始用金币的收据进行交易，然后再从金匠那里兑换相应的金币。时间久了，人们觉得没必要总是到金匠那里存取金币。金匠们渐渐发现大家都倾向于利用货币收据来作为支付手段，每天只有很少的人来用收据兑换金币，只要以一定量的金银为基础，就可以发行数量大得多的收据。于是他们就开始悄悄地增发一些收据来放贷给需要钱的人并收取利息，当借债的人连本带息地还清借据上的欠款，金匠银行家们收回借据再悄悄地销毁，好象一切都没发生过，但利息却以远远大于实际货币的应得数量稳稳地装进了他们钱袋。一个金匠收据流通范围越广，接受程度越高，利润就越大。这样，规模大的金匠就发展成为后来的银行，而货币收据则发展为后来的银行券。由于银行券是以银行自身的财产为担保而发行的，银行具有很雄厚的财力，因而在兑付方面具有较好的信誉，这就使得银行券能得到较广泛的认同，在货物交易方面能起到代替实物货币的作用。使用银行券进一步降低了交易的成本，但由于早期银行券兑换范围、鉴定技术等多方面的使用限制，特别是单家私人银行信誉有限，而其发行的银行券的数量往往都大于实际货币的数量，任何意外都可能导致储户挤兑而造成其破产。因此，单家发行的银行券并没有成为普遍使用的信用货币。但银行券的出现标志着信用货币的萌芽。为了解决信用不足问题，逐渐出现了多家银行联合起来，共同发行银行券，或由政府组建银行，由国家发行银行券，这些在一个国家，或多个国家通行的银行券就是后来的纸币。这些纸币仍然是以实物货币为基础，虽然其数量可能大大超过实物货币，但只要控制在一定数量之内，纸币的价格还是能保持相对稳定。纸币的发行为现代工商经济的发展解决了大规模融资问题，促进了现代工商经济的飞速发展，也是交换领域的一场革命，极大地降低了交易成本。
[1]韩贵新:货币演化的动力机制及其演化趋势[J]郑州轻工业学院学报(社会科学版) 2006年2月第7卷，第1期：25－29
综上所述，出现货币的原因是缩减交易成本的必然趋势，交易成本的减少代表双方获利更多，是经济发展的必然趋势。。
