唐僧师徒一行四人西天取经，行至火焰山，被火焰山阻挡，炎热难当，至一老者家，听卖糕的人说铁扇区公主有芭蕉神扇，一扇息火，二扇生风，三扇下雨。孙悟空便去铁扇公主的翠屏山芭蕉洞去借扇，以灭火过山去，也使这里依时收种，百姓得安生。
行至翠屏山，遇樵夫得知铁扇公主乃牛魔王之妻，心知自己在火云洞擒住了铁扇公主的孩子红孩儿，此番借扇定是困难。将实情告诉樵夫，樵夫劝悟空“大丈夫鉴貌辨色，只以求扇为名，莫认往时之溲话，管情借得”。于是他便硬着头皮去了。
到了芭蕉洞，铁扇公主闻听孙悟空来了十分生气，取兵器出洞来战悟空。可是她不是悟空的对手，于是使用芭蕉扇将悟空扇出了几千里。
悟空被扇至灵吉菩萨的小须弥山，得灵吉菩萨赠定风珠，复返回芭蕉洞找铁扇公主借扇。又一番战斗，他吞下定风珠，假装被扇走，变做一个小虫随铁扇公主进入洞中，恰逢铁扇公主口渴，他便飞到茶沫里，钻到了公主肚内，强迫公主将扇子借与他，公主受痛不过，便取了把假扇子给了他。悟空不知，回到火焰山，用扇灭火不成，经土地指点，方知所借到的乃是假扇。
