歌尔声学怎么样？
歌尔声学三季度单季度收入增速43%，预计四季度回45%以上。公司今年战略核心是聚焦：储备新业务、砍掉低利润业务。在今年142亿收入基础上，测算公司明年收入增速，预计将新增70亿以上收入。预计A手机14亿，智能耳机16亿，iTV5亿，iPad 8亿，保持43亿收入，可穿戴增量预计10亿，收购丹拿收入4亿，其他增长具体见后文各项拆分。弹性在于1、品牌互联网战略超预期；2、继续全球整合；3、苹果新业务切入；4、fpc、连接器、天线、摄像头等精密制造业务。重要的是在公司今年收缩后，三季度开始的43%增长是有质量有含量的，明年的增长点都是未来进一步做大的基础。投资建议：预计公司2014年-2016年的收入增速分别为42.0%、49.8%、37.9%，2014-2015年EPS达1.17和1.74元。给予25*15PE，6个月目标价43.5元。公司募投项目发行可转债，给予买入-A评级。
