2007年1月9日，乔布斯在旧金山马士孔尼会展中心的苹果公司全球软件开发者年会2007中透露推出第一代iPhone。两个最初型号分别是售价为$499的4GB和$599的8GB版本，于当地时间2007年6月29日下午6时正在美国正式发售，全美的苹果公司销售商店外有数百名苹果粉丝为了抢购而提早排队购买。由于刚推出的iPhone上市后引发热潮及销情反应热烈，部分媒体誉为“上帝手机”。第一代iPhone于2007年11月在英国、法国及德国发售，而爱尔兰及奥地利则在2008年的春季开售。
苹果首次进入手机市场是在2005年，当时苹果与 摩托罗拉 合作推出了一款iTunes手机——Motorola Rockr。尽管理论上，这款设备将移动与音乐进行了融合，但实际上，它并没有引起消费者多大兴趣。当乔布斯在2007年1月发布iPhone时，人们对Motorola Rockr的记忆全部抹去。时任谷歌CEO的埃里克-施密特（Eric Schmidt）也前去给乔布斯助阵，共同揭晓了第一代iPhone手机。谷歌随后着手开发安卓系统来对抗iPhone手机。逐渐地，两家公司的关系也开始紧张起来。
第一代iPhone手机配置了2百万像素后置摄像头，但不支持3G网络，同时也不支持复制和粘贴，以及其他重要功能。并且，无法拆解的电池也引发了市场争议。2007年6月29日18:00iPhone 2G 在美国上市，4GB版售价(根据各国家与地区的情况，必需要与运营商签订一到两年的话费合约，才能购买iPhone，也可以视之为存话费购机）为499美元，8GB售价为599美元。2007年9月5日苹果宣布减价，苹果公司美国线上商店4GB版停产，8GB售399美元。2007年9月6日，乔布斯在公司网站上刊登一封致全体iPhone用户的公开信，对降价一事表示歉意，并承诺对老用户作出补偿（提供总值100美元的产品优惠等）。2008年2月4日，苹果公司推出16GB版iPhone，售199美元。
