巴拿马首都巴拿马城，濒临巴拿马湾，背靠安康山谷，巴拿马运河从城市边缘缓缓流过，是一座临海靠山、风景如画的海口城市。登上城市西郊的安康山放眼四望，近处那些古香古色的教堂、城堡与式样新颖的现代建筑交错相间，绿树掩映，花草簇拥，条条街道笔直宽阔，整个城市显得整整齐齐，壮丽典雅，赏心悦目。远处巴拿马运河上的船只，进进出出，机声隆隆，汽笛清脆；辽阔的巴拿马湾波光鳞鳞，无边无际，令人心醉，犹如一幅自然画卷展现在人们的眼前；每当夜幕降临，港口上的那些等待通过运河的船只，依次而泊，灯火通明，倒影摇曳，绵延数公里，酷似意大利的威尼斯这座著名水城搬到了美洲大陆上。
巴拿马城原是印第安人的一个渔村，现分为古城、旧城和新城三部分，人口83万，是一座历史悠久的著名城市。公元1513年，航海家巴博亚从大西洋登上美洲中部大陆，当他在一座山上察看地势时，忽然在望眼镜里看见了太平洋，马上意识到这块地方在地理上具有重要意义，便星夜兼程，来到太平洋畔，选择一个渔村作为立足之地，陆续修建了一些房屋，并且沿用当地印第安人的称呼，把这个地方叫做“巴拿马”，意思为“渔村”，这便是巴拿马城的前身。1519年，西班牙王朝派达维拉来到这里任总督，他到任后，便大兴土木，将渔村扩建成城镇，宫殿、监狱、公园、商店、医院相继出现，巴拿马城从此正式宣告诞生。在随后的一段岁月里，巴拿马城成为西班牙殖民者奴役美洲印第安人的基地和从事宗教活动的中心，也是西班牙殖民者在美洲搜刮财富、贩卖黑奴的集散地，西班牙殖民者将从四面八方掠来的大量金银珠宝集中在城里，然后转运到西班牙本土。巴拿马城的大量财富，也自然引起了海盗的垂涎，1671年，英国海盗摩尔根用武力攻入巴拿马城，在洗劫一空后，纵火将整个城市烧为废墟。1673年，在古城废址以西约8公里处重建巴拿马城，1903年被定为巴拿马共和国的首都。今天，巴拿马城的面积已扩展到100多平方公里，是巴拿马全国政治、经济和文化中心。
从总体上来说，巴拿马城可分为老区和新区两部分。老区街道狭窄，迄今保留着一些西班牙古堡和带露台的房屋。中心的独立广场四周有双塔高耸的天主教堂、主教宫、中央旅馆、国家邮电总局等。老区是主要的商业区。新区是沿着老区发展起来的，街道整齐，马路宽阔，拥有大片大片近代楼房、现代化高楼大厦以及新式花园宅院，著名的建筑有国家立法大厦、圣弗朗西斯科教堂、国民剧院、人类学博物馆、民族博物馆、运河博物馆、博利瓦尔研究所等。
同世界上其他国家的首都相比较，巴拿马城是一座以商业和服务业为主的城市。由于市区工业不多，不存在令人头痛的环境污染问题，城市上空总是蔚蓝一片，碧空万里。特别是每逢阵雨过后，雨水冲洗过的街道、房屋清新爽目，别有一番情调。
巴拿马城濒临的巴拿马湾也是一处风景优美的地方。巴拿马湾是太平洋在巴拿马中央地峡以南、阿苏埃罗半岛以东的一个海湾，东、西最宽处185公里，南北长161公里。海岸被割成若干小海湾，东有圣米格尔湾，西是帕里塔湾，北为巴拿马海湾。巴拿马海湾水域平静，岛屿密布，岸畔林木繁茂，花草争艳，环境幽雅。
巴拿马城的繁荣昌盛是同巴拿马运河联系在一起的。巴拿马运河是大西洋和太平洋之间的一条重要水上通道，它使两大洋之间的航程缩短了1万多公里，运河于1914年竣工，沿航道中心线向两侧伸延16．9公里的地带为巴拿马运河区。
巴拿马运河区的贸易在巴拿马城占有重要地位，因此，巴拿马城的金融业之发达是举世闻名的。在巴拿马城大街上，银行一家挨着一家，仅大户银行就有120多家，而其中近百家是外国银行分行。
