合并报表是以母子公司(集团)作为一个会计实体对外进行报告，对于报表使用者来说，可以从合并报表中了解这个集团对外进行经营的状况。既然集团是一个会计实体，那么集团内部的交易就应该被抵销而不能反映在合并报表中，就如同公司本部与分公司之间的情况是一样的。否则，由于集团内部的企业可以通过各类内部交易，调整报表的数据。例如，如果两家公司相互买卖很多存货，各家的收入均会提高，合并时不进行抵消，合并财务报表的收入就会提高，以达到调节报表数据的目的。
例：甲公司2015年1月1日取得乙公司20%有表决权股份，能够对乙公司施加重大影响。假定甲公司取得该项投资时，乙公司各项资产、负债的账面价值等于公允价值。2012年11月，乙公司将其成本为1200万元的商品以1800万元的价格出售给甲公司，甲公司将其取得的商品作为存货。至2012年12月31日，甲公司未对外出售该批存货。乙公司2012年实现净利润3200万元，假定不考虑所得税因素影响。
先对个别报表分录进行分析：
甲公司在按照权益法确认应享有乙公司2012年净损益时，应进行以下会计处理：
借：长期股权投资——损益调整 520（3200-600）×20%
贷：投资收益
520
上述分录可以分解为：
①不考虑内部交易时：
借：长期股权投资——损益调整
640（3200×20%）
贷：投资收益
640
②消除内部交易：
乙公司2012年实现的净利润3200万元中含有销售给甲公司的存货中未实现的内部销售利润600万元应于抵消，个别财务报表中消除内部交易通过“投资收益”和“长期股权投资”核算，分录如下：
借：投资收益
120（600×20%）
贷：长期股权投资——损益调整 120
合并报表的抵消分录分析：
进行上述处理后，甲公司如有子公司（乙公司不是甲公司的子公司，不纳入合并范围），需要编制合并财务报表的（甲公司的数据应纳入合并财务报表中），从合并财务报表的角度，因该未实现的内部交易损益体现在甲公司持有“存货”的账面价值中，而乙公司不纳入合并报表范围，内部交易影响乙公司净利润的变动，从合并报表的角度应消除投资收益，所以合并财务报表应编制消除内部交易的分录是：
借：投资收益 120（600×20%）
贷：存货
120
由于在个别报表中甲公司消除的是长期股权投资，所以应在合并财务报表中进行以下调整：
借：长期股权投资 120
贷：存货 120
