该片讲述了发型师Peter偶然遇上神秘而感性的June，之后发生了一连串奇怪的事件。
15年前的一桩交通事故，令一个男人死于车底，他的头被卡在车底下，身体却走了一段路后才倒下，这个恐怖的场面，被一个小女孩看到了，吓得目瞪口呆。
15年后，发型师Peter（陈奕迅 饰）和小琴（舒淇 饰）一夜情，却令Peter真的爱上了小琴，小琴是一个神秘的女孩，自称阴阳眼可以见到鬼，自从二人交往以来，怪事连连发生，Peter目睹了件件怪事，灵异的现象让他非常苦恼。
首先是Peter在长洲和June目睹一只女鬼上了June的朋友身，然后是Peter的父亲卢杰（黄沾饰）于风雨夜突然从老人院偷走出来，告诉Peter其实他并不是老年痴呆，而是被鬼迷。
继而在Peter相助一个小孩，替其母驱走缠身厉鬼之后，才发现原来该小孩已死。令对鬼神半信半疑的Peter一再和灵界接触，产生混乱。最令Peter疑惑的是其父突然自杀死后，老人院黄姑娘（李枫饰）告诉Peter在其父死前，June竟曾和卢杰相互对望良久而不发一言。
Peter追问June原因，June却支吾以对。Peter企图跟踪June，竟发现June神神秘秘地走入元朗，和一个身穿道袍的人相会，并迅即被一群大汉殴伤，令Peter渐渐对所谓鬼神之事愈来愈讨厌。不料June此刻竟告诉Peter那只近一段时间经常出现的无头鬼，其实是冲着Peter而来。
Peter益加觉得June胡言乱语，决意和June分开。直至某日醒来，Peter发现自己竟睡在西环电车路上，不时梦见父亲无头的Peter深知不妙。当发现十五年前西环无头人事件，June当天竟在场时，Peter隐隐觉得这一切必定和June又莫关联。
就在Peter坚信一切事件其实和June有关时，突然离奇坠楼受伤的老友Simon（李灿森饰）却告诉Peter有问题的似乎是他自己，因为Peter竟然浑浑噩噩的把房子漆上红油，更把Simon推下街。
原来无头鬼真的冲着Peter而来，因为当年是卢杰害死他的。无头鬼并不打算放过Peter，誓要置Peter于死地。到了最后紧张关头，一直对其童年失去了记忆的June终于记起当日所发生一切。
其实卢杰并非有心杀人，只是被后面一个不小心的人推撞，才误把无头人推出马路，无头鬼得知这个荒谬的原因后，才心息消散 。
扩展资料：
《幽灵人间》选择在黄大仙的旧式屋村、西环旧区与Disco、电车与地铁等地取景，制造出一种强烈的新旧对比，这些对比也令电影在摄影及颜色运用上产生变化 。
其中有“自杀胜地”之称的长洲东堤，每次到东堤海边，当地的潮声，特别凄厉夸张，而为了避免干扰收音，导演又另外找处僻静的地点，该处是两年前轰动一时的香港大学女研究生凶杀案弃尸现场 。
《幽灵人间》这部电影制作费比过往的“系列”鬼片充裕，有较多资源用在音乐效果之中，而恐怖之余的思考又成为了该片一种别样的感受。在诡异气氛的营造和神秘场面的表现上有不少令观众哗然之处。
恐怖开始的时候总是会伴随着阴森的色调。暗淡的光线、紧张的音乐、由远渐近的呻吟，满墙的红漆、怪异的人，虽然该片少了一些令人恶心的视觉直感，但是惊恐总还是有的。
