最大损失是当股价跌倒0时，这时看跌的卖方需要以执行价格买入市价为0的股票。但这之前卖方已经收到了买方支付的看跌期权价格。因此，损失为（执行价格－0－看跌期权的价格）。或者可以这么想。看跌期权的卖方损失为： max( 0, 执行价格－股价)－看跌期权价格。这个式子里期权价格和执行价格都是已知数，只有当股价等于0时，这个式子才能取到最大值。
看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。认沽权证就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。
