现金流是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流的内容1.初始现金流量。 初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分：（1）固定资产上的投资。包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。（2）流动资产上的投资。包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资。（3）其他投资费用。指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。（4）原有固定资产的变价收入。这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。2.营业现金流量。 营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。这种现金流量一般以年为单位进行计算。这里现金流入一般是指营业现金收入。现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。如果一个投资项目的每年销售收入等于营业现金收入。付现成本（指不包括折旧等非付现的成本）等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量(简记为NCF)可用下列公式计算：每年净现金流量（NCF）=营业收入一付现成本一所得税或每年净现金流量（NCF）=净利十折旧或每年净现金流量（NCF）=营业收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋折旧×所得税率3.终结现金流量。 终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量，主要包括：（l）固定资产的残值收入或变价收入。（2）原有垫支在各种流动资产上的资金的收回。（3）停止使用的土地的变价收人等。[编辑本段]现金流量的分类 在现金流量表中，将现金流量分为三大类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。 经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动，它们是企业取得净收益的主要交易和事项。 投资活动，是指长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动。 筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 现金流量表按照经营活动、投资活动和筹资活动进行分类报告，目的是便于报表使用人了解各类活动对企业财务状况的影响，以及估量未来的现金流量。 在上述划分的基础上，又将每大类活动的现金流量分为现金流入量和现金流出两类，即经营活动现金流入、经营活动现金流出、投资活动现金流入、投资活动现金流出、筹资活动现金流入、筹资活动现金流出。 现金流分析具有以下作用： 1、对获取现金的能力作出评价； 2、对偿债能力作出评价； 3、对收益的质量作出评价； 4、对投资活动和筹资活动作出评价。最佳答案“周转资金”顾名思义就是用作周转的资金。一般每个月的周转资金大至上包括以下几项：职员工资、社保，房租水电，办公费用，电话费等，还有一些固定的应付帐款。有效运用：当然是计划好每个月的大致周转资金有多少，然后留出来备用比较好了，留多了浪费，留少了没办法应急。营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程。现金的周转过程主要包括如下三个方面：
（1）存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间；
（2）应收账款周转期，是指将应收账款转换为现金所需要的时间；
（3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。
一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大；相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小。此外，营运资金周转的数额还受到偿债风险、收益要求和成本约束等因素的制约。
国家各级财政为调剂预算年度内资金先支后收矛盾而设置的基金。是的一种形式。
中国各级财政的确定后，预算收入由于受客观条件和收入上交制度等因素的影响，在年度季度月度中往往有淡旺的差别，而预算支出的拨付，又往往需要均衡地进行,不能完全与收入的进度相适应。因此,在预算执行中，资金使用不平衡的矛盾是经常存在的。为了解决这个矛盾,保证预算资金的正常供应,1953年11月10日政务院在《关于编造一九五四年预算草案的指示》中规定，各级总预算从1954年起均设置周转金。中央预算设4～5％（与包括补助地方支出在内的财政总支出之比），地方预算设置3～4％（与包括补助下级款在内的地方财政支出之比）。预算周转金的来源，原则上是上年结余，也可以在年度预算中视财力可能机动安排增设。预算周转金只能用于年度预算执行中的周转调剂，即在资金收少支多时用于临时垫支，在资金收多支少时如数补充归还，不能用于追加新的支出，年终必须保持原额，逐年结转使用。
设置预算周转金，不仅可以防止预算执行中的收支脱节，缓和季节性收支矛盾；而且可以使各级财政逐步积蓄一定的后备资金，保证财政后备其他资金不致被周转性资金需要所占用。广义的流动资金。指企业全部的流动资产，包括现金、存货（材料、在制品、及成品）、应收帐款、有价证券、预付款等项目。以上项目皆属业务经营所必需，故流动资金有一通俗名称，称为营业周转资金。狭义的流动资金＝流动资产－流动负债。即所谓净流动资金(networkingcapital)。依照此一定义，流动资产的资金来源，除流动负债外，应另辟长期来源。净流动资金的多寡代表企业的流动地位，净流动资金越多表示净流动资产愈多，其短期偿债能力较强，因而其信用地位也较高，在资金市场中筹资较容易，成本也较低。流动资金的重要性在于每一次周转可以产生营业收入及创造利润， 流动资金因而流动资金的周转是为企业盈余的直接创造者。以下为举例分析：企业投入成本$10，透过营业行为收回现金$12，扣除成本$10外，尚有盈余$2。因之流动资金每一周转，即可创造盈利$2。有周转就有盈利机会。因此可以说，流动资金每一次周转即直接创造了企业的盈余。[编辑本段]意义 ①加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展。 ②加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。[编辑本段]管理要求 ①既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。 ②管资金的要关资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。 ③保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。 ④流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。[编辑本段]现金流程循环 流动资金既供营运周转之用，应有一循环周期。周期之长短，关系资金成本及运用效率。假定生产个人电脑之微观公司，预测市场需求为100部，以下步骤决定其未来可产生的现金流量，并显示其生产决策对公司流动资金地位之影响： 一、公司订购生产100部电脑所需之零组件，因电脑同业采购原料，零件习惯上均行信用赊购方式，因而此项交易仅发生应付帐款，对现金流量尚无立即影响。 二、组装零件成为电脑成品，须雇用若干劳工，产品完成时，工资并未全部支付，因而一部分发生应付工资。 三、电脑成品以信用销售方式售出，因而发生应收帐款，并无立即现金流入。 四、在生产过程中某一时点，在收回应收帐款之前，公司必须支付应付帐款及应付工资，因而发生“净现金流出”。此项现金流出须向银行借款融通。 五、当公司收回应收帐款时，流动资金之现金流程循环(cashflowcycle)已告完成。此时公司有能力偿还借款。此项借款之目的在协助生产之进行及营运周转。电脑公司进行产销活动，把零组件及人工转换为现金之过程，称曰现金转换循环(cashconversioncycle)，此一模型中应用若干术语，分别解释如下： 存货转换期间：系指把原物料或零组件制造为产品，并将产品售出所需之时间。 销货／存货＝存货周转率，存货周转次数愈多，代表该企业推销商品的能力及经营绩效效愈佳，因此存货转换期间不宜太长。 应收帐款转换期间：系指应收帐款收回现金所需时间。又称曰销货悬帐天数(dayssalesoutstanding,DOS)。 假定应收帐款$1500000销货$10000000，则DOS的计算方法为： 销货／应收帐款＝应收帐款周转率，应收帐款周转率愈高表示企业收帐的速度及效率愈佳。DOS为54天，其意义为销货发生之应收帐款转换为现金，需54天之久。存货转换期间与应收帐款转换期间合称为营业循环周期。应付帐款递延期间：系指自购进原料或雇用人工至支付价款及工资所递延之平均天数。一般公司支付购料价款及工资之递延期间，通常为30天。 现金循环周期(cashconversioncycle)包括上述三个期间。其长度等于自公司购买（生产所需资源）原材料及人工支付现金之日起，至销售产品收回价款之日止所经过之天数。可以衡量公司之现金冻结在流动资产上之时间长短。 现金循环周期可用下列公式计出： 存货转换期间＋应收帐款转换期间－应付帐款递延期间＝现金循环周期 用天数表示则为：72天＋54天－30天＝96天 从另一角度看，则为： 现金回收递延天数-现金支出递延天数=净递延天数 （72天＋54天）－（30天）＝96天 公司管理当局及财务管理人员对现金循环周期应有正确认识。因为周转期之长短关系资金冻结时间之长短，影响资金成本及运用效益。财务管理人员应研究缩短周期的可能途径，以提高资金运用效率及营运收益。[编辑本段]流动资金估算方法分项详细估算法 分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。根据“方法与参数三”，流动资金的内容有所变化，计算公式为： 流动资金=流动资产—流动负债其中： 流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债=应付账款+预收账款扩大指标估算法 扩大指标估算法是根据现有企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，将各类流动资金率乘以相应的费用基数来估算流动资金。计算公式为： 年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率 年流动资金额=年产量×单位产品产量占用流动资金额估算流动资金应注意 ①在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。 ②在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进行估算，而不能直接按照100%的生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得。 ③流动资金属于长期性（永久性）流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债和资本金（一般要求占30%）的方式解决。
