fama-macbeth 统计量什么意思？

Famaand MacBeth(1973,FM)提出了检验CAPM的方法，该方法不仅仅用于检验CAPM，而且可用于多因素定价模型检验，其滚动回归的思想还应用于预测。􀂄CAPM指预期报酬E(R)与风险间存在着线性关系，这种关系能用于解释横断面预期报酬，Famaand MacBeth(1973)第一个提出了横断面回归的思路。检验CAPM模型为􀂄R0为零-Beta证券报酬，与市场投资组合报酬无关。式表明证券i的预期报酬是零-Beta证券预期报酬R0加风险报酬，Rm为所有股票等权重的报酬。