五爷庙，又称五龙王殿，坐北向南，创建于清代。五爷庙殿内供奉的五爷是广济龙王文殊菩萨的尊称，也是五台山五顶文殊菩萨的化身，这里是整个五台山香火最盛的寺庙。五台山，又名“清凉山”，由五座山峰环抱而成，是中国四大佛教名山之一，文殊菩萨的修行地。一般佛教寺院是不供龙王的，而五台山为什修龙王殿呢?很久以前，五台山地区并不是清凉胜境，而是酷热难熬，当地百姓深受其苦，专门为人排忧解难的大智文殊菩萨便从东海龙王那里巧妙地借来一块清凉石，从此五台山变得凉爽宜人，成为避暑胜地。万佛阁创建于明代，由文殊殿、五龙王殿、古戏台三座主体建筑构成。在五台山众多的寺庙中，五爷庙是间不大的庙宇，但这里是五台山香火最旺的寺庙之一，也是名声最大的寺庙之一。
每月的初一和十五，和某些重要的节日，五台山的五爷庙就排起长龙，连夜有人排队烧香祈福，有时候一排就是一夜。除此以外根据不同的季节，在早上的4点到7点前去进香许愿。据说，最多可许三个愿望，许愿必须要还愿。传说五爷是东海龙王的第五个儿子，因为文殊菩萨从东海借走清凉石，龙子龙女们气愤不已尾随而来却被文殊菩萨教化而留在此地，五龙各守五坐台顶，龙女化为台蘑。这五龙王被安排在最高的北台，专管五台山的耕云播雨。那么五爷庙为什么这么火呢？文殊菩萨的道场怎么反而成了龙王的天下了呢？先说根源，以前在五台县民间，名气最大许愿最灵的寺庙有三座:五台县大石村的观音庙，五台山脚下西坡村的老龙王庙，以及五台山台怀镇的五爷庙，这几个寺庙均是当地民间赫赫有名、香火旺盛的寺庙，且每年都有隆重的庙会，直至今日。、
为什么康熙、乾隆多次去五台山呢？关于康熙、乾隆朝拜五台山，除了他们对佛教的信仰之外，也是跟民间传言顺治在五台山落发出家有一定的原因。五台山离北京本身不远，香火鼎盛，是佛教名山。就算顺治帝不在五台山出家，以康熙、乾隆的玩性，也会去五台山拜谒。除此之外，还有一种民间说法是顺治皇帝福临在五台山出家，所以，大清朝后来的皇帝经常会去五台山，也是为了祭拜顺治皇帝，但这个说法则是民间传说，我们都知道，顺治是真的死了，还是出家了，在正史里并没有给出一个准确的说法，所以，这个去五台山的理由，咱们只能当做茶余饭后的谈资。清朝皇帝信仰藏传佛教，而且为了笼络蒙藏各民族，而且地理位置上离京城以及蒙古都近，本身五台山也是佛教圣地，气候也凉爽，所以清朝统治者很重视五台山的宗教发展。所以说，清朝皇帝来五台山不仅仅是为了信仰而来五台山，更多的是为了统治利益拉拢和各民族怀柔政策而最好的手段。因为统一的信仰才能使各民族更加团结。
许愿时第一步进香，进香就是和神佛进行沟通。第二步，朝东西南北四个方向朝拜，因为五台山四面皆有佛。第三步，到五爷像前叩拜许愿或求愿。去五台山许愿，就是在五爷庙许愿，在五爷像前许愿，愿望达成后要在一年内来还愿。传说中五爷喜欢看戏，人们就在五爷庙对面修建一座戏台，这就是五爷庙戏台，也是五台山唯一一座戏台，有时能够在这里看到当地戏曲表演，游客出钱点戏，唱给五爷听。在信徒的心中，这里是五台山许愿的圣地。如今的五爷庙香火旺盛，是五台山最著名的景点之一。
