美国的反向抵押贷款在20世纪60年代初萌芽，真正意义上的反向抵押贷款可以追溯到1961年，美国Deeringsaving amp；Loan公司的NalsonHaynes 发放给他的中学足球教练的遗孀的一份特殊贷款。
美国到了20世纪80年代，大量“二战”后出生的美国人（婴儿潮一代，有约7700万人，约占总人口的1/3）成为“房子富人，现金穷人”的一代。所以，联邦政府的养老保障压力越来越大。为了解决这个问题，1981年美国专门成立了独立的非营利性组织——国家住房资产价值转换中心（NCHEC），专门向老年消费者进行反向抵押贷款产品知识的宣传和国民理财教育。1983年，正式从理论迈向实际，但这一时期的发展只是属于刚刚起步。
1987年，联邦政府颁布了《1987年国家住房法案》。整个阶段发展出来三种产品：HECM、Home Keeper和Finacial Freedom Plan。
