日本泡沫经济有哪些值得中国警惕的地方

2020-09-25 国际 106阅读
世纪80年代,日本学生最好的打工方式,就是整夜去售房处排队。
日本的泡沫二十年,始于1990年。
1985年9月22日,日本签订了《广场协议》,至此,日元保持着每年5%的升值水平,国际热钱迅速涌入日本,大量投入到日本的股票和房产市场上,房价快速上涨。据日本国土厅公布的调查统计数据,1985年,东京的商业用地价格指数为120.1,到了1988年暴涨至334.2,增长了近2倍。
1990年,东京、大阪、名古屋、京都、横滨和神户六大城市中心的地价指数比1985年上涨了约90%。9月,日经股票市场平均亏损44%,相关股票平均下跌55%。
1991年,日本不动产市场开始垮塌,巨大的地产泡沫自东京开始破裂,迅速蔓延至日本全境。7月,富士银行的虚假储蓄证明事件被曝光。
1992年,日本政府出台“地价税”政策,规定凡持有土地者每年必须交纳一定比例的税收,土地所有者开始抛售土地。
1993年,日本不动产破产企业的负债总额高达3万亿日元。日本21家主要银行宣告产生1100亿美元的坏账,其中1/3与房地产有关。
据2005年日本国土交通省发表的地价统计数据,日本全国的平均地价连续14年呈下跌趋势。与1991年相比,住宅地价已经下跌了46%,商业用地下跌了约70%,为1974年以来的最低点。
2008年,日本国土交通省调查数据显示,日本的房屋空置率达到了13.1%,高于1988年的9.4%,尽管经过了长达20年的艰难调整,但日本房地产市场依然疲软。
同一时期,由于日本地价的快速上涨,实体工业的发展已经遭到严重影响。建筑用地价格过高,许多工厂企业难以扩大规模;高昂的房价导致工人买不起房子,日本的实体经济市场开始萎靡。
泡沫经济让日本衰退20年,却让中国经济幡然醒悟!
在这场泡沫经济的浪潮中,资本大量流入房产市场,日本大小企业接连出现问题,就连家电巨头三洋也未能幸免于难。
上世纪六十年代,三洋是日本行业内家电巨头。鼎盛时期的三洋,靠近世界500强,估值远超松下、东芝等竞争对手,旗下产品涉及显示器、音响、家电、手机、数码相机、机械、生物制药等众多领域。
90年代日本家电业的销售方式,主要是柜台和卖场。在一个东京可以买下整个美国的超高房价的压迫下,柜台和卖场租金不断上涨,销售商将成本转嫁于厂商,三洋集团生产成本不断上升。
同时,资本大量流入非实体经济,实体经济资金紧张。泡沫经济破灭之后,不良资产大面积出现,银行倒闭,社会资本大幅缩水。日本的泡沫经济,企业的转型不顺,加上中国厂商的崛起,内外因同时作用的结果,导致了三洋如今的衰亡。
如此强劲的一个制造业,也未能躲过地产和金融挖的坑。
过去的中国,似乎也正在重走当年日本的道路,房产市场一片火热,大量资本注入,实体经济发展低迷,资金短缺。
自从1998年房改后,房地产经济带来的GDP收入一直居高不下。2015年中国的GDP是67万亿,其中,全国卖地收入是3.4万亿,比重约为5.07%,2016年中国房地产业增加值占GDP的比重为6.5%。
在《人民的名义》中,李达康要求孙连城区长出部分安置费,孙连城称没地可卖了。一句话点出了中国目前的财政痢疾,卖地得来政府收入。
再看中国的经济增速,自2012年至2016年,中国的经济增速一直回落。2012年,中国经济增长速度7.7%;2013年经济增速与12年持平;2014年经济增速7.3%;2015年增速7%;2016经济增速6.7%。
相较于房产的上涨,中国的经济增速却一直在回落。没有生产没有创造没有开发,有的只是虚无的资本累积。
一个小故事说明中国过去几年的经济写照:
有两个经济学研究生甲和乙,二人在路上走,在路边发现一份被倒掉的剩饭。甲对乙说:你把它吃了,我给你5000万。
乙一听,这么容易就赚5000万,脏就脏点吧,大不了拿了钱去洗胃,于是就吃了。二人继续走,心里都有点不平衡,甲白白损失了5000万,什么也没捞着。乙虽说赚了5000万,但是吃了这剩饭心里也堵得慌。这时又发现一份臭掉的饭,乙终于找到了平衡,对甲说:你把它吃了,我也给你5000万。
甲一想损失的5000万能赚回来,吃这个算什么,乙不是也吃了吗?于是也把剩饭吃了。按理说这下二人该平衡了,但是他们越琢磨越觉得不对劲,两个人的资本一点也没有增加,反而一人吃了一份臭掉的饭。
于是就去找教授,教授听了他们的诉说,安慰他们:同学们,你们应该高兴啊,你们仅仅吃了两份剩饭就为咱们国家贡献了1个亿的GDP!
值得庆幸的是,今天的中国人比20世纪80年代的日本人理智多了。
在今年两会上,中国制造2025成为热门话题。在房产市场上,国家已经开始加大对房地产市场的控制,严控资本过多流向房产市场。北京、上海、广州等地纷纷加大调控力度,严厉控制炒房投资行为。
现在,作为全国房市风向标的深圳也熬不住了,据中国指数研究院统计数据显示,深圳今年第一季度商品住宅成交均价为54846元/平方米,环比小幅下跌0.75%;期内商品住宅成交面积为33.64万平方米,环比下跌63.83%。
就深圳市规划和国土资源委员会公布的3月份数据来看,当月全市新房成交均价为54730元/平方米,成交数量803套,环比2月均下滑0.1%。
泡沫经济让日本衰退20年,却让中国经济幡然醒悟!
同时,银监会在近期也印发了指导意见,督促银行业要回归服务实体经济本源,要求商业银行严格遵守信贷、同业、理财、票据、信托等业务相关监管规定,提高产品和服务透明度。杜绝违法违规行为和市场乱象,切实查纠参与方过多、结构复杂、链条过长、导致资金脱实向虚的交易业务,确保金融资源流向实体经济。
罗马不是一天建成的。尽管房地产在中国收入中仍占有高比例,但政府已经在有意识地引导资本流入实体经济,整顿规范金融秩序。
我们已经看到了日本泡沫20年带来的一系列危害,也断然不会步入日本经济的后尘!
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