检查自己的基金组合是否犯了以下"八忌"。 一、没有明确的投资目标 二、没有核心组合 如果你持有许多基金却不清楚为何选择他们,你的基金组合可能缺少核心组合。针对每项投资目标,你应选择三至四只业绩稳定的基金构成核心组合,其资产可以占到整个组合的70%-80%。
在境外,许多投资者选择大盘平衡型基金作为核心组合。 三、非核心投资过多 核心组合外的非核心投资可增加组合的收益,但同时也具有较高的风险。如果投资者投资过多的非核心部分,可能不知不觉地承担着过高的风险,而阻碍了投资目标的实现。 四、组合"失衡" 好的基金组合应是一个均衡的组合,即组合中各类资产的比例应维持在相对稳定的状态。
随着时间的推移,各项投资的表现各有高低,如果某些投资表现特别好或特别差,会使整个组合"失衡"。 在晨星的评价体系中,对组合的资产构成分析细化到基金持有的股票、债券,其中对股票的分析又细化到风格、行业等。例如,组合原有的资产比例为中期债券占25%,小盘成长股占10%和大盘价值股占65%。
如果小盘成长股大涨,可能使组合中小盘成长股的比重大增。投资者应定期调整组合的资产比例,使之恢复原定状态。 五、基金数目太多 如果持有基金数目过多,投资人看着冗长的基金名单,往往会眼花缭乱、不知所措。不妨借助"该基金能否充当组合中的某个角色＂的标准进行筛选:该基金是充当核心基金还是非核心的投资?如果是核心投资,所占比例是否比其他非核心投资高?通过资产的重新配置,投资者可使组合中的基金数目减少而增加各基金的比重。
六、同类基金选择失当 你持有的基金是什么风格?你是否持有过多同类风格的基金?你可将持有的基金按风格分类,并确定各类风格基金的比例。某类基金的数目过多时,应考虑选择同类业绩排名中较好者,卖出排名较差者。 七、费用水平过高 如果两只基金在风格、业绩等方面都相似,投资人不妨选择费用较低的基金。
从较长时期看,年度运作费率为0。5%的基金和2%的基金在收益上会有很大差别。 八、没有设定卖出的标准 投资者应设定卖出基金的量化标准。例如,你可以接受15%的损失,但20%的亏损会令你寝食不安。此外,如果更换基金经理,你是卖出基金还是将其列入"观察名单"?你衡量基金表现的业绩基准是什么?你可接受基金收益低于业绩基准的最长期限是多长?投资人还可结合自身需要设计其他标准。
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