我国票据市场经历了初始起步（1995年之前）、规范建设（1995-2000年）、快速发展（2000-2009年）、创新发展（2009年至今）四个发展阶段。在起步阶段，票据托收承付成为解决三角债的主要手段。在规范阶段，票据逐步被商业银行和企业接受。在快速发展阶段，票据成为银行利润重要来源，企业重要的融资手段。在创新发展阶段，票据市场成为货币市场重要组成部分。随着商业银行票据业务快速增长，相关的案件及操作风险大幅上升，票据中介是一个重要外因。银行无真实贸易背景的融资性票据业务需求增加，是票据中介赖以生存的基础，几乎所有的票据案件背后都有票据中介的影子。
票据中介可以分为四种：经纪类中介为贴现及转贴现业务提供信息咨询和撮合，解决信息不对称问题，收取佣金，对银行基本无风险；P2P中介向企业买入票据，通过P2P平台转卖给投资者，对银行无风险；直贴类中介直接向企业买入融资性票据，通过有贸易背景的合作企业或者自己控制的空壳公司，借用、伪造贸易背景，去银行办理直贴，赚取价差，对银行有一定风险；带行类中介通过联合或操纵部分中小金融机构，利用中小金融机构的同业户，办理不需要贸易背景的光票贴现，再转卖到转贴现市场，进行票据资产错配交易，赚取更高价差，甚至通过清单交易一票多卖违法挪用银行资金，通过空壳公司商票套取银行资金，对银行有很高风险。
与直贴类中介合作的风险体现为：一是合规风险，贸易背景真实性存在问题；二是操作风险，伪造、变造票据可能流入商业银行；三是法律纠纷风险，如票据中介和真正持票人之间出现纠纷，持票企业可能会挂失票据。与带行类中介合作的风险包括：一是一票多卖风险；二是资金错配风险，中介操纵中小金融机构进行票据错配交易，利用短期资金，通过短期双卖或者短期回购业务错配长期票据资产进行交易，如资金链断裂，无法如期买回；三是空壳公司商票信用风险，中介将空壳公司商票通过其操控的金融机构背书后，组织一连串交易层层增加信用套取资金行资金。
