求微观经济学中专业词汇及解释

2020-09-15 教育 103阅读

以下列出部分微观经济学专业词汇:


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金融百词1-10词如下:

1、上架发行(Shelf Registration)

定义:指证券交易委员会准许大公司将将建立在合理融资计划基础上的未来两年内(最长两年)拟发售的股票进行注册登记,以简化拟多次发行新股融资的公司的发行程序。

2、交叉违约(Cross Default)

定义:指债券发行的一种特殊否定性条款,即对有多笔债务的公司,只要判定公司对其中的一笔债券违约,就可判定该公司对全部债券违约。一旦发生违约事件,债券受托人首先要求发行人改善经营管理,提高财务灵活性;

3、戈登公式(Gordon Equation)

定义:戈登公式是揭示证券市场价格、贴现率、预期的每股股息和股息的增长率之间关系的股票定价公式,其中,Pt 为股票价格;D 为预期的每股股息, r是贴现率;g为预期股息的增长率。该式表明股票价格与贴现率之间存在着反向关系,利率越高,股票市场价格指数就会越低。

4、系统性风险(Systematic Risk)

定义:也称市场风险,又称不可分散风险。指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除,因此又被称为不可分散风险。

5、非系统性风险

定义:非系统性风险:指各企业的经营状况会受其自身经营状况的影响,这些因素与其他企业没有什么关系。这种风险主要影响某一种证券产品,与市场的其他证券产品没有直接联系,投资者可以通过分散投资的方法,来抵消非系统性风险。

6、市场模型(Market Model)

定义:又称指数模型,由Sharp首先提出并用于衡量系统性风险的一个模型。

7、贝塔系数

定义:是用来衡量系统性风险大小的重要指标

8、风险价值

定义:也称在险价值,是指在正常的市场环境下,给定一定的置信水平 α ,一项金融资产或证券组合在未来的T天内,预期的最大损失金额。

9、协方差矩阵法

定义:是度量VαR模型体系中最主要的方法,它以资产组合或各单项资产收益率服从标准分布尤其是正态分布为前提,并假定在时间序列上独立分布。首先利用资产收益率的历史数据估计主要的参数-均值、标准差和相关系数。

10、历史模拟法

定义:它提供了一种简单易行、稳健直观的估计投资组合VαR的方法。这个方法不需要对定价模型或基本的市场随机结构做特定的假设。该方法假定资产收益的过去变化状况会在未来等概率重现,从而通过回溯过去的时间,比如最近的500天,模拟投资组合的历史变动来估算VαR。

参考资料来源:百度百科-微观经济学

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