美国次贷危机开始于2007年，并在2008年达到顶峰。以下是详细解释：
1. 起因：1990年代末期，美国政府推出了一项政策，鼓励金融机构向低收入家庭提供住房贷款。这样的政策使得更多人有能力购买房屋，但银行并没有对借款人的信用记录进行严格审核，导致一些高风险人群也能够得到贷款。
2. 债券化：银行在原始贷款基础上将这些债权组合成新的金融产品，在全球范围内销售，产生了大量流动性和利益。但由于贷款的质量控制不严，这些债券最终变得毫无价值。
3. 泡沫破裂：2007年，由于美国房价的暴涨和经济趋势的转变，许多借款人无法承担贷款，并逐渐拖欠还款。这导致了赊账和违约率的激增，以及全球经济大规模动荡。
4. 后果：全球股市、房地产市场都受到了重创，数百家金融机构破产，失业率上升，各国政府通过大规模财政刺激来保持经济稳定。次贷危机更是对全球金融行业监管提出了重大考验，加快了全球金融体系的改革。
